導 讀
1、 5月樓市供需兩淡，30城成交環(huán)比下挫8%
2、百強房企單月業(yè)績環(huán)比降低14.3%
3、僅2成百強房企單月業(yè)績環(huán)比增長
☉ 文／克而瑞研究中心
榜單解讀
前言：2023年5月，重點30城供應較2019-2021年同期減半，成交環(huán)比下挫8%，同比增長22%，絕對量基本回落到2月水平。
企業(yè)層面，TOP100房企5月單月業(yè)績環(huán)比降低14.3%，近年來環(huán)比4月首度下滑，同比增幅也顯著低于前兩月水平。累計業(yè)績同比增長9.1%、增幅較上月回落0.6個百分點。
整體來看，2023年以來中國房地產行業(yè)雖然有一定的修復預期，但受到供需兩端制約，市場熱度延續(xù)平淡。五一期間房企推盤積極性普遍不高，加之目前市場信心及購買力仍處在歷史相對低位，樓市增長動能持續(xù)放緩。
1、百強房企5月業(yè)績環(huán)比降低14.3%
2023年5月，TOP100房企實現(xiàn)銷售操盤金額4853.6億元，環(huán)比降低14.3%，近年來5月單月業(yè)績環(huán)比4月首度下滑。低基數(shù)效應下，同比仍增長6.7%，但單月業(yè)績增幅顯著低于前兩月水平。累計業(yè)績來看，1-5月百強房企實現(xiàn)銷售操盤金額25352.8億元，同比增長9.1%、增幅較上月回落。
整體來看，2023年以來中國房地產行業(yè)雖然有一定的修復預期，但受到供給、需求兩端制約，市場熱度延續(xù)平淡。五一期間房企推盤積極性普遍不高，且目前市場整體購買力仍處在歷史相對低位，5月成交不及近年同期，僅略高于去年5月。
2、僅2成百強房企單月業(yè)績環(huán)比增長
從企業(yè)表現(xiàn)來看，2023年5月僅2成百強房企單月業(yè)績環(huán)比增長，同比增長的企業(yè)在百強房企中占到近半數(shù)。分梯隊來看，TOP30梯隊房企中單月業(yè)績同比增長的企業(yè)數(shù)量占比最高，達到近7成。其中，華潤置地、招商蛇口、濱江集團、中國金茂等房企5月業(yè)績同比增幅均超過50%。卓越集團、電建地產等單月業(yè)績環(huán)比增長。TOP31-50梯隊中，華僑城、仁恒置地、大華集團、偉星房產等企業(yè)5月的業(yè)績表現(xiàn)也相對突出，實現(xiàn)單月業(yè)績環(huán)比增長。
3、百強格局分化 TOP10門檻同比增長33.6%
從企業(yè)銷售門檻值的變化來看，2023年1-5月TOP10房企的銷售操盤金額門檻同比顯著增長33.6%至746.5億元，TOP20門檻增長11.5%至321.1億元；而TOP30房企的門檻則同比明顯降低13.5%至179.2億元。TOP100房企的銷售操盤金額門檻較去年同期增長4%至42億元。目前的行業(yè)形勢下，央國企及部分優(yōu)質民企韌性較強、中小房企競爭力不足，2023年房企格局將繼續(xù)分化。
4、5月樓市成交再度下挫 京滬深杭廬等環(huán)比轉降 6月年中沖刺預期止跌微增
5月樓市延續(xù)平淡，重點30城供應一降再降，僅為2019-2021年同期一半，成交環(huán)比下挫8%，同比增長22%，絕對量基本回落到2月水平，受去年基數(shù)較低影響，前5月累計成交上漲28%。
分能級來看，一線成交縮量，環(huán)比下滑22%、降幅高于30城平均，同比仍增51%。究其原因，前期熱度較高的北京、上海、深圳均出現(xiàn)成交轉降，北京主要受限于供應，連續(xù)2月供求比不足0.5。上海、深圳雖然供應放量，但是受外圍區(qū)域推盤量占比增加影響，成交表現(xiàn)一般。以上海為例，外郊環(huán)和郊環(huán)外等外圍區(qū)域供應占比超65%，也使得5月成交環(huán)比下降39%。
二三線城市熱度小幅回落，降幅較上月有放緩趨勢。不過不同城市還是存在顯著分化行情：成都熱點恒熱，單月成交突破200萬平方米，獨占鰲頭。前期略顯低迷的武漢、濟南、佛山、寧波、東莞、長春等也存在不同程度的觸底回升行情，環(huán)比持增。多數(shù)城市環(huán)比持降，降幅較為顯著超3成的主要集中在長三角二三線城市，以合肥、嘉興、徐州為典型代表，經歷了前期的放量，伴隨著剛需剛改退潮，整體成交動能大不如前，市場復歸理性。
總體來看，5月樓市供需兩淡，延續(xù)了4月下滑走勢。除了受限于供應之外，核心原因還在于經濟面疲軟導致居民對未來預期悲觀，購房信心不足，加之前期積累的剛需剛改需求釋放殆盡，樓市增長動能持續(xù)放緩。
展望后市，我們認為，6月是上半年房企關鍵節(jié)點，為了沖刺年中業(yè)績，房企也將加快推盤節(jié)奏，提升折扣力度，供應預期環(huán)比持增。成交則有望迎來小幅放量，不同城市分化行情延續(xù)：一是前期熱點城市諸如上海、杭州、成都、合肥等預期迎來短暫盤整期，整體成交熱度或將因樓盤扎堆入市、客戶分流等原因轉降。二是武漢、南京、蘇州等城市基本面較好的二線城市成交熱度預期穩(wěn)中有增，客戶需求仍在修復之中。三是天津、重慶、鄭州等依托剛需剛改驅動的城市短期內成交難見明顯起色，預期還將低位持穩(wěn)一段時間。
